藩王割據(jù)的唐朝末年，西北黃河流域的柳、段、李等王均想獨(dú)攬?zhí)煜麓髾?quán)，戰(zhàn)事不斷。柳王爺（計(jì)春華）攻下段王府，段王爺（靳德茂）棄府逃命時(shí)被黃河大俠馬義（于承惠）救下，隨后馬義所在的村寨被柳王爺率兵血洗。這一切都被李王爺（趙志剛）看在眼里。馬義結(jié)識(shí)江湖藝人車(chē)天（淳于珊珊），后者見(jiàn)他武藝高強(qiáng)，便慫恿他設(shè)場(chǎng)賣(mài)藝，斂下不少錢(qián)財(cái)。
　　李王爺派人游說(shuō)馬義，想將其收在麾下，不成后將其雙眼毒瞎，馬義誤以為此事系車(chē)天所為，想殺之解恨，誤會(huì)解除后兩人成為生死兄弟。不久，段王爺迎馬義入府，見(jiàn)其眼瞎但劍術(shù)依舊出神入化，便假以“恩公”相待，利用他先除掉了柳王爺。段王爺派殺手阻截李王爺，不成，轉(zhuǎn)而欲殺其女真真（萬(wàn)瓊）時(shí)，真真被恰好路過(guò)的馬義救下。段王爺聽(tīng)聞，又生詭計(jì)，此時(shí)真真與馬義已生出情愫。