清末民初，國(guó)內(nèi)軍閥擁兵自立，群雄割據(jù)。在眾多勢(shì)力中以廣東軍閥雷洪最差，鉤結(jié)外國(guó)勢(shì)力，出賣中國(guó)情報(bào)。國(guó)內(nèi)義士無(wú)不想殺之而后快。上海精武會(huì)派又廷到廣東刺殺雷洪。神廟刺殺雷洪失敗，蒙臉的又廷遇見青梅竹馬的秀慧 （ 雷洪的妾待）。又廷和義父兩人受傷敗走。為了義父的藥費(fèi)，又廷迫于無(wú)奈，參加雷大帥的地下拳賽。與此同時(shí)，郭天派迷蹤拳高手唐傲參予賽事，目的刺殺雷洪，可惜都失敗而逃。