1930年代初，上海。我黨派5號機(jī)要員及助手馮自強(qiáng)（林強(qiáng) 飾）送密件去蘇區(qū)，敵別動隊(duì)長王文軒（王寶華 飾）獲此情報，偵輯處長潘國梁（馬群 飾）也派人輯拿5號機(jī)要員。馮自強(qiáng)通過戒備森嚴(yán)的臨海碼頭，與女交通員陳蘭（牛娜 飾）接上頭，后陳蘭為掩護(hù)馮自強(qiáng)犧牲。馮自強(qiáng)孤軍作戰(zhàn)，分別與殷飛（郝一平 飾）、朱秋（狄劍青 飾）接上頭，約定在鎮(zhèn)海塔見面。潘國梁接到情報，指示王文軒將共黨一網(wǎng)打盡，馮自強(qiáng)來到海神廟，發(fā)現(xiàn)前來會面的是賣煙女（石榮 飾），殷飛開槍打死了她，王文軒帶別動隊(duì)包圍了汽車。孫副官（郭勇 飾）認(rèn)定殷飛就是“鐵馬”。信以為真的王文軒剛要上車，突然響起的哨聲使他感到自己上當(dāng)了......